Совет Евразийской экономической комиссии в соответствии с пунктом 3 статьи 70 Договора о Евразийском экономическом союзе от 29 мая 2014 года, пунктами 4 – 6, 14, 19, 21, 29 и 30 раздела III плана мероприятий по гармонизации законодательства государств – членов Евразийского экономического союза в сфере финансового рынка, утвержденного распоряжением Совета Евразийской экономической комиссии от 23 ноября 2020 г. № 27,
в целях обеспечения создания в рамках Евразийского экономического союза (далее – Союз) общего финансового рынка, взаимного признания лицензий на осуществление деятельности в секторе услуг на рынке ценных бумаг, недискриминационного доступа на финансовые рынки государств – членов Союза (далее – государства-члены), согласованного регулирования деятельности на рынке ценных бумаг с учетом наилучшей международной практики и принципов Международной организации комиссий по ценным бумагам согласно пункту 25 Протокола по финансовым услугам (приложение № 17 к Договору о Евразийском экономическом союзе от 29 мая 2014 года),
для осуществления гармонизации требований законодательства государств-членов в сфере регулирования рынка ценных бумаг
рекомендует государствам-членам с даты опубликования настоящей Рекомендации на официальном сайте Союза при разработке проектов международных договоров в рамках Союза, а также при совершенствовании законодательства в сфере регулирования рынка ценных бумаг учитывать согласованные предложения по гармонизации законодательства государств-членов в части установления требований к рыночным посредникам (дилерам) на рынке ценных бумаг согласно приложению.
Члены Совета Евразийской экономической комиссии:
|
От Республики Армения |
От Республики Беларусь |
От Республики Казахстан |
От Кыргызской Республики |
От Российской Федерации |
|---|---|---|---|---|
| М. Григорян | Н. Петкевич | С. Жумангарин | Д. Амангельдиев | А. Оверчук |
| ПРИЛОЖЕНИЕ к Рекомендации Совета Евразийской экономической комиссии от 20 мая 2026 г. № 2 |
СОГЛАСОВАННЫЕ ПРЕДЛОЖЕНИЯ
по гармонизации законодательства государств – членов Евразийского экономического союза в части установления требований к рыночным посредникам (дилерам) на рынке ценных бумаг
1. Финансовые требования
1.1. Требования к размеру собственных средств
В целях соблюдения общепризнанных принципов регулирования деятельности рыночных посредников (дилеров) (далее – дилеры) на рынке ценных бумаг (Принцип 29 и Принцип 30 Целей и принципов регулирования рынка ценных бумаг Международной организации комиссий по ценным бумагам (IOSCO OPSR)) законодательством государства – члена Евразийского экономического союза (далее – государство-член) в отношении дилеров должны быть установлены требования к минимальному размеру уставного капитала, собственных средств, а также требования пруденциального характера, соответствующие рискам, принимаемым на себя дилерами.
Требования к размеру собственных средств дилеров могут быть выражены как в абсолютном денежном выражении, так и в привязке к установленным законодательством государства-члена индикаторам (величинам).
Законодательством государства-члена в качестве исключительной формы оплаты уставного капитала дилеров может быть установлена оплата только денежными средствами.
Допускается установление требования о соответствии минимального размера собственных средств дилера наибольшей величине данного показателя, установленного законодательством государства-члена для иных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, в случае если дилерская деятельность совмещается с иной профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг.
1.2. Требования к составу и качеству активов и пассивов
Требования к составу, процентному соотношению и качеству активов и пассивов, используемых при расчете размера собственных средств, устанавливаются законодательством государства-члена.
Так, в качестве возможных видов активов (ликвидных активов), принимаемых для расчета нормативных показателей достаточности собственных средств, могут быть установлены следующие виды активов дилера:
основные средства дилера, в том числе в виде недвижимого имущества. При этом может быть предусмотрен допустимый размер доли от стоимости основных средств, принимаемый для расчета;
денежные средства, денежные вклады (с возможным установлением перечня категорий нахождения и хранения таких средств и вкладов в качестве допустимых);
долговые ценные бумаги (с возможным установлением перечня допустимых категорий эмитентов либо конкретных эмитентов);
акции, депозитарные расписки (с возможным установлением перечня допустимых категорий эмитентов либо конкретных эмитентов);
инвестиционные паи;
иные виды ценных бумаг;
дебиторская задолженность;
аффинированные драгоценные металлы, металлические депозиты;
иные виды активов.
Законодательством государства-члена может быть установлен перечень активов, исключаемых из расчета нормативных показателей достаточности собственных средств. Также допускается установление условий, которым должны соответствовать активы дилера для их включения в расчет.
Обязательным требованием является установление в законодательстве государства-члена механизма определения стоимости, по которой активы и пассивы дилера принимаются для расчета нормативных показателей достаточности собственных средств.
1.3. Страхование профессиональной ответственности
Законодательством государства-члена допускается установление возможности страхования дилером риска ответственности за нарушение договора, заключенного в связи с осуществлением им профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
1.4. Пруденциальные нормативы
Законодательством государства-члена устанавливаются требования по соблюдению дилерами пруденциальных нормативов в отношении:
минимального размера собственных средств;
показателей достаточности собственных средств.
Также могут быть установлены требования в отношении:
своевременного погашения обязательств дилера по платежам в бюджет, перед кредиторами;
соотношения заемных и собственных средств;
обеспеченности собственными оборотными средствами;
показателей (коэффициентов) ликвидности (платежеспособности);
иных показателей.
2. Требования к системам управления рисками и внутреннего контроля
В целях соблюдения общепризнанных принципов регулирования деятельности дилеров на рынке ценных бумаг (Принцип 31 Целей и принципов регулирования рынка ценных бумаг Международной организации комиссий по ценным бумагам (IOSCO OPSR)) государства-члены должны стремиться к установлению в законодательстве требований по созданию систем управления рисками и внутреннего контроля профессиональной деятельности (далее – внутренний контроль).
2.1. Виды деятельности на рынке ценных бумаг, совмещение с которыми допустимо
Законодательством государства-члена устанавливаются перечень видов деятельности на финансовом рынке, с которыми допускается совмещение дилерской деятельности, а также правила и условия такого совмещения.
Законодательством государства-члена могут устанавливаться ограничения в отношении совмещения дилерской деятельности (включая различные виды дилерской деятельности исходя из видов финансовых инструментов) с иными видами деятельности на рынке ценных бумаг.
2.2. Требования к наличию систем управления рисками и внутреннего контроля
Законодательством государства-члена устанавливаются требования в отношении наличия у дилера систем управления рисками и внутреннего контроля, обеспечивающих мониторинг, оценку, исчисление, контроль рисков и управление ими, в зависимости от характера и масштаба совершаемых им операций, видов финансовых инструментов, а также от уровня и сочетания принимаемых рисков.
Указанные системы должны обеспечивать непрерывность осуществления профессиональной деятельности, ее эффективность и результативность, достижение стратегических и операционных целей дилера, достоверность бухгалтерской (финансовой) отчетности, соблюдение требований, предусмотренных законодательством государства-члена, а также внутренними документами и процедурами.
2.3. Требования к системе управления рисками
Система управления рисками дилеров может предусматривать:
создание в организационной структуре дилера подразделения по управлению рисками, не участвующего в осуществлении иных видов деятельности дилера;
полномочия и функциональные обязанности органов (подразделений) дилеров, осуществляющих управление рисками;
внутренние политики и процедуры по управлению рисками;
лимиты на допустимый размер рисков (в том числе по отдельности – исходя из видов совершаемых операций);
описание и регламентацию процедур стресс-тестирований по рискам;
внутренние процедуры представления отчетности по управлению рисками, обеспечивающие своевременное доведение необходимой информации до сведения уполномоченных органов (подразделений) дилера;
мероприятия по снижению уровня рисков;
последствия для дилера, наступление которых при реализации риска свидетельствует о значимости такого риска, в том числе:
снижение собственных средств ниже установленного размера;
наступление оснований для применения мер по предупреждению банкротства;
наступление оснований для аннулирования (приостановления или отзыва) лицензии, исключения из соответствующего реестра;
иные последствия исходя из внутренних критериев оценки эффективности системы управления рисками дилера.
2.4. Требования к системе внутреннего контроля
Система внутреннего контроля дилеров может предусматривать:
создание в организационной структуре дилера подразделения по внутреннему контролю, не участвующего в осуществлении иных видов деятельности дилера;
полномочия и функциональные обязанности органов (подразделений) дилеров, осуществляющих внутренний контроль;
внутренние политики и процедуры по внутреннему контролю;
внутренние процедуры представления отчетности по внутреннему контролю, обеспечивающие своевременное доведение необходимой информации до сведения уполномоченных органов (подразделений) дилера.
2.5. Требования в отношении наличия методик мониторинга, определения, исчисления рисков и управления ими
Законодательством государства-члена могут устанавливаться требования к наличию в локальных нормативных актах дилеров методик мониторинга, определения и исчисления рисков, а также мер по управлению рисками и снижению их уровня.
2.6. Ответственные лица, обеспечивающие управление рисками, внутренний контроль, их подчиненность и подотчетность
Законодательством государства-члена могут быть установлены требования к:
наличию в организационной структуре дилера лиц, ответственных за управление рисками и осуществление внутреннего контроля;
определению полномочий и функциональных обязанностей указанных лиц, установлению квалификационных требований к ним;
созданию условий для исполнения указанными лицами возложенных на них обязанностей по управлению рисками и осуществлению внутреннего контроля, включая условия для предотвращения конфликта интересов;
наличию контроля за выполнением дилером рекомендаций указанных лиц.
Для выполнения указанных требований в штате дилера может предусматриваться наличие:
внутреннего контролера либо отдельного подразделения (службы внутреннего контроля);
внутреннего аудитора или отдельного подразделения (службы внутреннего аудита).
3. Требования к руководителям, персоналу, учредителям и акционерам дилера и их квалификации (требования, установленные законодательством государства-члена)
Перечень должностных лиц, работников, учредителей (акционеров, участников), бенефициарных владельцев дилера и лиц, осуществляющих прямо или косвенно контроль и (или) имеющих значительное влияние в отношении дилера, к которым (в том числе к квалификации и деловой репутации которых) предъявляются требования в связи с осуществлением деятельности дилера, а также перечень таких требований определяются законодательством государства-члена.
На текущем этапе гармонизации законодательства государств-членов с учетом положений Концепции формирования общего финансового рынка Евразийского экономического союза, утвержденной Решением Высшего Евразийского экономического совета от 1 октября 2019 г. № 20, а также в соответствии с планом мероприятий ("дорожной картой") по формированию общего биржевого пространства в рамках Евразийского экономического союза, утвержденным распоряжением Коллегии Евразийской экономической комиссии от 3 ноября 2020 г. № 159, указанные требования, установленные законодательством государств-членов, считаются гармонизированными в степени, достаточной для принятия государствами-членами обязательств по взаимному допуску дилеров на основании национальных лицензий государств-членов.
В рамках выработки подходов к допуску дилеров на общий финансовый рынок Евразийского экономического союза государства-члены продолжат работу по гармонизации требований к должностным лицам, работникам, учредителям (акционерам, участникам) дилеров (материнских компаний дилеров) в соответствии с планом мероприятий по гармонизации законодательства государств – членов Евразийского экономического союза в сфере финансового рынка, утвержденным распоряжением Совета Евразийской экономической комиссии от 23 ноября 2020 г. № 27.
4. Требования к организационно-правовой форме собственности дилера (допустимые организационно-правовые формы дилера)
Требования к организационно-правовой форме дилера устанавливаются законодательством государства-члена.
Виды организационно-правовых форм дилера, предусмотренные законодательством одного государства-члена, являются допустимыми и не могут рассматриваться как препятствие для осуществления им деятельности на территории другого государства-члена.
5. Требования к структуре дилера (выделение специальных подразделений, за исключением служб управления рисками и внутреннего контроля)
Организационная структура дилера определяется законодательством государства-члена.
Законодательством государства-члена могут быть установлены требования в отношении структурных подразделений, а также работников и руководителей таких структурных подразделений, в обязанности которых входит осуществление дилерской деятельности.
Допускается установление требований в отношении наличия в структуре дилера (в зависимости от видов разрешенных операций) отдельных структурных подразделений или работников, осуществляющих:
заключение сделок с финансовыми инструментами (торговое подразделение);
исполнение обязательств по сделкам с финансовыми инструментами (расчетное подразделение);
учет собственных финансовых инструментов и денежных средств дилера.
При этом также допускается установление следующих ограничений:
по совмещению должности руководителя дилера, его заместителя с должностью руководителя структурного подразделения, осуществляющего дилерскую деятельность;
по совмещению (делегированию) должности руководителя (обязанностей работника) структурного подразделения, осуществляющего дилерскую деятельность, с должностью руководителя (обязанностями работника) другого подразделения дилера.
Могут быть установлены требования в отношении наличия отдельного структурного подразделения, к исключительным функциям которого относится осуществление дилерской деятельности, в случае совмещения дилерской деятельности с иными, разрешенными законодательством государства-члена к совмещению видами деятельности (например, деятельностью, осуществляемой кредитной организацией, клиринговой организацией, организатором торговли и др.).
Также допускается установление требований о том, что работа руководителя указанного структурного подразделения является для него основным местом работы в соответствии с законодательством государства-члена.
6. Требования к программному обеспечению и защите информационных ресурсов
6.1. Требования к наличию зданий, помещений
В целях обеспечения надлежащего осуществления дилерской деятельности на рынке ценных бумаг законодательством государства-члена могут устанавливаться требования в отношении наличия у дилера помещения (части помещения), а также требования к его оснащению, в том числе в части программно-технических средств.
6.2. Требования к программному обеспечению для осуществления профессиональной деятельности
Законодательством государства-члена должны быть установлены требования в отношении наличия у дилера программно-технических средств, необходимых для осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и соответствующих установленным критериям.
Также может быть установлен минимально необходимый функционал программно-технических средств и иного оборудования, применяемого дилером. Так, исходя из видов финансовых инструментов, с которыми дилером осуществляется дилерская деятельность, а также видов сделок могут быть определены требования в отношении:
контроля полноты вводимых данных, необходимых для проведения и регистрации операций;
возможности поиска, сортировки, просмотра, обработки и хранения информации;
автоматизации формирования отчетных форм;
автоматизированного ведения журналов внутреннего учета;
возможности обмена электронными документами;
взаимодействия с информационной системой фондовой биржи и (или) клиринговой организации в процессе регистрации сделок;
автоматизированного расчета значений рисков;
автоматизированного расчета значений пруденциальных нормативов для дилера.
6.3. Требования к защите информационных ресурсов
В целях противодействия осуществлению незаконных финансовых операций законодательством государства-члена должны быть установлены обязательные для дилеров требования и стандарты в отношении обеспечения защиты информации при осуществлении дилерской деятельности. Так, может быть установлена обязанность:
осуществлять защиту информации, получаемой, подготавливаемой, обрабатываемой, передаваемой и хранимой в автоматизированных системах, используемых дилером (документов, составляемых работниками при осуществлении финансовых операций в электронном виде, сведений о проведенных операциях, документации по криптографической защите и др.);
проводить сертификацию или оценку соответствия прикладного программного обеспечения автоматизированных систем и приложений;
осуществлять регулярное тестирование объектов информационной инфраструктуры и анализ их уязвимостей;
обеспечивать хранение, целостность и доступность информации;
осуществлять регистрацию инцидентов защиты информации, представлять сведения о выявленных инцидентах уполномоченному органу государства-члена, обладающему в соответствии с законодательством этого государства-члена полномочиями по осуществлению государственного регулирования рынка ценных бумаг, в том числе контроля (надзора) за деятельностью его участников (далее – регулятор).
7. Требования к взаимодействию с регулятором, требования к отчетности, представляемой дилером регулятору
7.1. Требования к взаимодействию с регулятором
Законодательством государства-члена в отношении процедур, регламентов и периодичности взаимодействия дилеров с регулятором должны устанавливаться нормы, обеспечивающие регулятору возможность постоянного мониторинга надлежащего функционирования дилеров, соблюдения ими установленных законодательством государства-члена требований, в том числе в отношении финансового положения, достаточности собственных средств, их учредителей, акционеров, руководителей и работников.
Требования к отчетности, представляемой дилером регулятору, ее перечень, формы, состав, объем, порядок, сроки и периодичность должны быть установлены законодательством государства-члена.
В целях повышения эффективности проводимого регулятором контроля (надзора) за деятельностью дилеров (включая принятие регулятором решений в рамках такого контроля (надзора)) посредством проведения мониторинга деятельности дилеров на предмет соответствия требованиям законодательства государства-члена, выявления рисков в деятельности дилеров может использоваться институт кураторства. Кураторами являются работники регулятора, в обязанности которых входит осуществление контроля (надзора) за деятельностью дилеров, а также проведение мониторинга деятельности конкретных дилеров.
Взаимодействие регулятора и дилера может осуществляться посредством технологий информационно-телекоммуникационной сети "Интернет" (далее – сеть "Интернет") и личных кабинетов на официальном информационном ресурсе регулятора в сети "Интернет". Так, посредством использования личных кабинетов дилеров на официальном информационном ресурсе регулятора в сети "Интернет" могут быть налажены представление отчетности и обмен документами, в том числе процессуальными документами, запросами и предписаниями.
7.2. Требования к отчетности, представляемой дилером регулятору
Дилером должна представляться регулятору отчетность, содержащая полные и достоверные сведения о его деятельности.
В состав отчетности, представляемой дилером регулятору, должна включаться информация (в том числе в виде формализованных и структурированных отчетов в соответствии с законодательством государства-члена):
о профессиональной деятельности дилера на рынке ценных бумаг;
о выполнении дилером пруденциальных нормативов;
о руководителях и работниках дилера.
В состав указанной отчетности в соответствии с законодательством государства-члена может также включаться иная информация (в том числе в виде формализованных и структурированных отчетов в соответствии с законодательством государства-члена), например:
общие сведения об организации;
сведения:
об аффилированных лицах, бенефициарных владельцах, учредителях, акционерах (участниках), а также лицах, осуществляющих прямо или косвенно контроль и (или) имеющих значительное влияние в отношении организации;
о структуре собственности дилера;
о банковских счетах;
о счетах бухгалтерского учета;
о доходах и расходах;
об обязательствах дебиторов и обязательствах перед кредиторами;
о расчете собственных средств;
о выданных и полученных займах;
о результатах аудиторской проверки;
о вложениях в ценные бумаги;
об инвестициях в капитал других юридических лиц;
о функционировании системы управления рисками дилера;
о рассмотрении поступивших жалоб на деятельность дилера.
8. Требования к публичному раскрытию информации
Законодательством государства-члена должны быть установлены требования к порядку, срокам, объемам публичного раскрытия дилером информации о своей деятельности, а также требования к обеспечению доступности, актуальности, прозрачности и полноты раскрываемых сведений.
Раскрытие информации должно осуществляться в том числе с использованием технологий сети "Интернет".
Примечание. В настоящем документе содержатся ссылки на следующие принципы Целей и принципов регулирования рынка ценных бумаг Международной организации комиссий по ценным бумагам (IOSCO OPSR):
Принцип 29: регулирование должно предъявлять минимальные стандарты к допуску рыночных посредников на рынок ценных бумаг;
Принцип 30: к рыночным посредникам должны предъявляться требования по величине первоначального и текущего капитала, а также иные требования пруденциального характера, соответствующие рискам, принимаемым на себя такими посредниками;
Принцип 31: к рыночным посредникам должны предъявляться требования по созданию системы внутреннего контроля за соблюдением стандартов по внутренней организации и операционной деятельности в целях защиты интересов клиентов и их активов, а также обеспечения надлежащего контроля за рисками, через которые менеджмент рыночного посредника принимает на себя обязательства по данным вопросам.
